最近很有名的女股神,
也想投資,
不過先了解一下投資理念、簡歷,
我的概念是,
短期的損益不代表甚麼,
確認相合的投資理念後,
投資,然後等待收益。
凱薩琳·伍德(英語:Cathie Wood,全名Catherine Duddy Wood,1955年11月26日-)
美國金融分析師及企業家,
現任方舟投資行政總裁及投資總裁,
以投資破壞性創新科技公司及其基金的高回報獲得廣泛關注,
有「科技股女股神」的外號。
簡歷
凱薩琳·伍德生於加利福尼亞州洛杉磯,其父母為來自愛爾蘭的美國移民,在其成長之時曾積極鼓勵她找尋自己的夢想。
其後,她在1974年於聖母學院高中畢業後,於1981年在南加州大學獲得金融經濟學學士學位,並以最高級及優秀的拉丁文學位榮譽(Summa Cum Laude)畢業。
在南加州大學就讀期間,伍德以其傑出的表現給予著名經濟學家阿瑟·拉弗(Arthur Laffer)很深的印象,
而拉弗亦在之後指導伍德在經濟和商業領域上的發展,其後兩人亦持續聯絡,在很多層面上互相指教。
1977年,她在Capital Research公司任助理經濟師,開始其金融分析師的職業生涯。
其後,她於1980年轉職Jennison Associates任首席經濟師。1981年,她曾提前成功預測通貨膨脹和利率已經到達頂峰,但被當時的上司所白眼。
此經驗令伍德認為違背所謂「共識」的潛力非常巨大,令她常以自身經驗反其道而行獲得成功。
1985年及1990年起,她兼任該公司的股票研究分析師及投資組合經理。
1998年,伍德合夥成立對沖基金Tupelo Capital,任投資組合經理主理該基金的宏觀戰略。
2000年,該基金一共管理8億美元的資產。
2001年,她轉到聯博資產管理任投資長,負責管理基金達50億美元的投資組合。
2013年,她從聯博中退職,並於2014年1月成立ARK Invest,任該基金的行政總裁至今。
在創業初期,其公司在2014年至2016年間,基金排行處於同類基金的末端,亦需要靠伍德投入積蓄和出售股份維持運作。
但自2017年起,隨著公司持有的股票開始上漲,開始錄得持續增長。
觀點
投資策略
伍德認為傳統的大型基金對科技股的分析思維落後,難以與日新月異的科技時代並進,因此是她成立ARK Invest的主要原因。
當中,其基金曾作出不少被市場認為是極度破格的投資策略,
如在2015年時投資比特幣,在兩年後該幣升至近二萬美元的歷史高位前,接近全數減持旗下基金持有的比特幣。
同時,伍德亦以其對特斯拉的樂觀前景觀望聞名。在ARK Invest成立初期,她已將該公司的股票列為基金中第五大股份。
在2016年至2018年市場質疑該公司的前景下,她繼續增持特斯拉的股票
至2018年8月,在該公司的股價徘徊在320元左右的水平時,伍德曾向伊隆·馬斯克發公開信,指出特斯拉在五年內股價估值為每股700到4000美元之間,反對他提出私有化公司的提議。
而馬斯克指出他和董事會在閱讀其信件後,影響了他們的決定。
2020年1月中,伍德將目標上調至6000美元,
至1月末ARK Invest更發表文章指出特斯拉股票的目標價為7000美元
破壞性創新
ARK Invest以投資人工智慧、能源儲備(如電池系統、電動汽車、自動駕駛)、機器人技術、DNA測序及區塊鏈技術五個創新領域為主。
伍德認為傳統的基金經理過於關注行業和短期價格走勢,無法關注破壞性創新公司所帶來的長期影響和增長潛力。
而她亦認為破壞性創新會導致成本快速下降,跨行業和地域化,並具有催生進一步創新的能力,從而在廣泛的時間範圍內實現增長。
公司組織
與其餘投資基金不同,ARK Invest的分析師幾乎全數沒有財經背景,
團隊曾從事不同科技行業,如為癌症研究人員、人工智慧專家、遊戲工程師,甚至是帆船船長。
伍德認為分析師擁有從業科技業的經驗,已在新世界中站了腳,能夠理解科技如何運作,因而具有極強的創造力。
同時,伍德亦積極創造多元就業環境,其基金內有四分之一的成員為有色人種,當中的30%為女性,並以20多歲的人為多數。
基金表現
在2018年時,在美國上市的1818隻交易所買賣基金(ETF)中,
ARK Invest的三隻ETF是首十五名在三年內表現最好的基金。
2020年,ARK Invest的創新ETF,在584隻擁有至少10億美元資產的全球基金中表現最佳,更在過去三年中以高達165%的回報率擊敗投行貝萊德的基金表現。
據彭博新聞社彙編的數據顯示,ARK Invest的基金自成立以來,收益幾乎是標準普爾500指數的2.4倍,或納斯達克指數的1.7倍。
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